एआई के नेतृत्व वाले क्लाउड उछाल के कारण माइक्रोसॉफ्ट पूंजीगत व्यय में वृद्धि करेगा

माइक्रोसॉफ्ट ने अपने वित्तीय वर्ष 2026 की तीसरी तिमाही में अपने क्लाउड सेगमेंट में मजबूत एआई-संचालित वृद्धि के कारण मजबूत टॉप और बॉटम-लाइन वृद्धि दर्ज की, भले ही कंपनी ने अपने पूंजी निवेश में वृद्धि जारी रखी है।

इस प्रदर्शन का मूल माइक्रोसॉफ्ट क्लाउड में निहित है, जिसने इस तिमाही में $54.5 बिलियन का राजस्व कमाया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 29% अधिक है।

माइक्रोसॉफ्ट के अध्यक्ष और सीईओ ने कहा, “माइक्रोसॉफ्ट क्लाउड की निरंतर ताकत के कारण यह रिकॉर्ड तीसरी तिमाही थी।” सत्या नडेला कंपनी की तीसरी तिमाही (Q3) आय कॉल के दौरान कहा गया।

सॉफ्टवेयर दिग्गज का कुल राजस्व साल-दर-साल 18% बढ़कर 82.9 बिलियन डॉलर हो गया, जबकि शुद्ध लाभ बढ़कर 31.8 बिलियन डॉलर हो गया, जो कि एक साल पहले की अवधि की तुलना में 23% अधिक है।

शायद सबसे दिलचस्प आंकड़ों में से एक एआई वार्षिक राजस्व रन रेट है जो अब $37 बिलियन से अधिक हो गया है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 123% बढ़ गया है। रन रेट वर्तमान डेटा के आधार पर भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने की एक वित्तीय विधि है।

खंड के राजस्व को देखते समय, व्यवसाय तीन प्राथमिक स्तंभों में संतुलित रहता है। उत्पादकता और व्यावसायिक प्रक्रिया खंड, जिसमें ऑफिस और लिंक्डइन शामिल हैं, ने $35 बिलियन का राजस्व अर्जित किया, जो साल-दर-साल 17% की वृद्धि है। यह वृद्धि माइक्रोसॉफ्ट 365 कमर्शियल क्लाउड द्वारा संचालित थी जिसमें 19% की वृद्धि हुई।

इंटेलिजेंट क्लाउड सेगमेंट, जिसमें एज़्योर प्लेटफ़ॉर्म शामिल है, ने $34.7 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 30% अधिक है। Azure और अन्य क्लाउड सेवाओं में 40% की वृद्धि हुई।

कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी एमी हुड ने बताया कि यह प्रदर्शन माइक्रोसॉफ्ट क्लाउड के लिए मजबूत निष्पादन और बढ़ती मांग को दर्शाता है।

एक्सबॉक्स और सर्फेस लाइनों में कम हार्डवेयर बिक्री के कारण, तीसरे खंड, अधिक व्यक्तिगत कंप्यूटिंग में $13.2 बिलियन के राजस्व के साथ 1% की मामूली गिरावट देखी गई। कंसोल की बिक्री धीमी होने से Xbox हार्डवेयर राजस्व में 33% की गिरावट आई।

हालाँकि, खोज विज्ञापन राजस्व, जिसमें एआई-संचालित बिंग और एज ब्राउज़र शामिल हैं, में 12% की वृद्धि हुई। नडेला ने कहा कि बिंग के मासिक सक्रिय उपयोगकर्ता इस तिमाही में पहली बार 1 बिलियन तक पहुंच गए।

इन्फ्रा और सिलिकॉन पर ध्यान दें

इसे कायम रखने के लिए व्यापार गतिमाइक्रोसॉफ्ट अभूतपूर्व अनुपात में बुनियादी ढांचे के निर्माण में लगा हुआ है। कंपनी ने अकेले इस तिमाही में एक गीगावाट डेटासेंटर क्षमता जोड़ी है और केवल दो वर्षों के भीतर अपने कुल वैश्विक पदचिह्न को दोगुना करने की राह पर है।

तिमाही के लिए पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) $31.9 बिलियन था। आगे देखते हुए, हुड ने एक विशाल प्रक्षेपण प्रदान किया, जिसमें कहा गया कि कैलेंडर वर्ष 2026 के लिए कंपनी को पूंजीगत व्यय में लगभग 190 बिलियन डॉलर का निवेश करने की उम्मीद है।

हूड ने कहा कि पूंजीगत व्यय का लगभग दो-तिहाई हिस्सा अल्पकालिक परिसंपत्तियों, मुख्य रूप से जीपीयू और सीपीयू के लिए था। खर्च का शेष तीसरा हिस्सा भूमि और इमारतों जैसी दीर्घकालिक संपत्तियों के लिए समर्पित है, जिनसे कंपनी को अगले 15 वर्षों के लिए राजस्व सृजन में सहायता की उम्मीद है।

माइक्रोसॉफ्ट के बड़े तकनीकी समकक्ष मेटा, वर्णमालाऔर अमेज़ॅन ने सर्वर और डेटा सेंटर क्षमता का विस्तार करने के लिए पूंजीगत व्यय में भी तेजी से वृद्धि की है क्योंकि एआई-संचालित विकास संभावित एआई बुलबुले के बारे में चिंताओं के बावजूद कंप्यूटिंग मांग को बढ़ाता है, उनके संयुक्त पूंजीगत व्यय की उम्मीद है $650 बिलियन से अधिक वित्तीय वर्ष 2026 में.

फोकस का एक प्रमुख क्षेत्र बाहरी चिप प्रदाताओं पर अपनी निर्भरता को कम करने के लिए कस्टम सिलिकॉन में कंपनी का कदम है।

माइक्रोसॉफ्ट अब इसकी तैनाती कर रहा है मैया 200 एआई एक्सेलेरेटर, जो नडेला के अनुसार, अपने बेड़े में अन्य चिप्स की तुलना में प्रति डॉलर टोकन में 30% सुधार प्रदान करता है। एआई शब्दों में एक टोकन पाठ की एक बुनियादी इकाई है जिसे एक मॉडल संसाधित करता है।

कंपनी इसे विकसित करने पर भी काम कर रही है इन-हाउस एआई मॉडल साझेदार की पेशकश के साथ-साथ।

परिचालन परतें

जहां कंपनी चिप्स और डेटासेंटर पर भारी खर्च कर रही है, वहीं वह कर्मियों को लेकर भी अपनी कमर कस रही है। साल-दर-साल कुल कर्मचारियों की संख्या में गिरावट आई है।

कंपनी ने हाल ही में एक स्वैच्छिक सेवानिवृत्ति कार्यक्रम की घोषणा की है, जिसकी एकमुश्त लागत लगभग $900 मिलियन होगी। हूड ने कहा कि कंपनी की कुल कर्मचारियों की संख्या में साल-दर-साल गिरावट आई है क्योंकि वे उच्च प्रदर्शन करने वाली टीमों के निर्माण पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

मजबूत विकास के बावजूद, आपूर्ति-मांग असंतुलन है। माइक्रोसॉफ्ट वर्तमान में AI सेवाओं की मांग उसकी उपलब्ध कराने की क्षमता से अधिक है। हुड ने चेतावनी दी कि कंपनी को उम्मीद है कि कम से कम 2026 तक क्षमता सीमित रहेगी।

इसके अतिरिक्त, घटकों की लागत बढ़ रही है। कंपनी को उम्मीद है कि सर्वर और डेटासेंटर बनाने के लिए आवश्यक भागों के लिए उच्च मूल्य निर्धारण के कारण 2026 में अतिरिक्त $25 बिलियन ($190 बिलियन के हिस्से के रूप में) का भुगतान किया जाएगा।

कंपनी को महत्वपूर्ण कानूनी और नियामक बाधाओं का भी सामना करना पड़ता है। आईआरएस के साथ लंबे समय से विवाद चल रहा है जो 28.9 अरब डॉलर के अतिरिक्त कर भुगतान और जुर्माने की मांग कर रहा है। और, कंपनी यूरोप में जनरल डेटा प्रोटेक्शन रेगुलेशन (जीडीपीआर) अनुपालन मुद्दों से निपट रही है, विशेष रूप से लिंक्डइन की विज्ञापन प्रथाओं के संबंध में।

आउटलुक

माइक्रोसॉफ्ट के लिए रणनीतिक दृष्टिकोण एक फ्लाईव्हील प्रभाव बनाने पर केंद्रित है जहां एआई का उपयोग अधिक डेटा उत्पन्न करता है जो बदले में एआई एजेंटों को अधिक प्रभावी बनाता है।

नडेला ने कहा कि कंपनी के फैब्रिक वनलेक सिस्टम में डेटा की मात्रा पिछले साल की तुलना में लगभग चार गुना बढ़ गई है। उन्होंने कहा कि साइबर सुरक्षा की भौतिकी बदल गई है क्योंकि एआई भेद्यता और शोषण के बीच की खिड़की को संकुचित कर देता है। यह फोकस का एक और क्षेत्र दिखाता है जहां एआई का उपयोग तेजी से परिष्कृत डिजिटल खतरों के खिलाफ रक्षात्मक ढाल के रूप में किया जा रहा है।

हुड ने कहा कि अगली तिमाही में राजस्व $86.7-$87.8 बिलियन होने की उम्मीद है, जिसका अर्थ है 13%-15% की वृद्धि, मजबूत वाणिज्यिक प्रदर्शन आंशिक रूप से उपभोक्ता नरमी से ऑफसेट है।

ओपनएआई के प्रभाव को छोड़कर, अन्य आय और व्यय लगभग नकारात्मक $100 मिलियन होने का अनुमान है, क्योंकि ब्याज आय ब्याज व्यय से अधिक होगी। हाल ही में, माइक्रोसॉफ्ट और ओपनएआई एक नई व्यवस्था की घोषणा की जो एआई को कई क्लाउड प्लेटफार्मों पर रहने की प्रमुख स्वतंत्रता देती है और दोनों कंपनियों के बीच वित्तीय संबंधों को भी सरल बनाती है।

हुड ने कहा कि निरंतर क्षमता विस्तार के हिस्से के रूप में पूंजीगत व्यय 40 बिलियन डॉलर से अधिक होने की उम्मीद है, जिसमें उच्च घटक लागत और वित्त पट्टों से परिवर्तनशीलता से लगभग 5 बिलियन डॉलर शामिल हैं।